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NAG Markets:热点聚焦—两大谈判在周一面临关键节点;10月PMI报告拍马赶到

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发表于 2020-10-20 13:57:28 | 显示全部楼层 |阅读模式
数据面聚焦:
周五,IHS Markit发布日本、英国、欧洲、美国10月PMI初值数据
1)世界卫生组织Maria Van Kerkhove博士称,80%的欧洲国家新冠肺炎病例有所增加。多个欧洲国家在上周刷新了单日新增病例数的纪录新高。欧元区多个核心国家发布了更严格的防疫命令。由于疫情卷土重来对欧元区企业造成打压,预期欧元区制造业PMI指数将从53.7回落至53.1;欧元区9月综合PMI指数报50.4,本次大概率将跌破50,自6月以来首次回归荣枯线下方。
2)在经济基本重启后(6月后),英国始终保有相对欧元区整体的数据优势,鉴于欧元区、英国疫情同样严重,英国数据的相对优势料将延续(但数据的绝对强度无疑大概率走弱)。
3)市场预计美国制造业在10月将继续扩张,预估中值显示制造业PMI将自53.2涨至53.4、服务业PMI仍将保持在54.6的相对高位。尽管疫情风险仍不容忽视,但美国已逐渐展现出胜过欧洲的经济韧性(尤其是在服务业)。料PMI领域的美强欧弱格局将延续。
政策事件聚焦:
(1)周一,《内部市场法案》冲关上议院
《内部市场法案》将于周一在英国上议院进行审议,有消息称英国议员或将修改法案中具有争议性(违背已有的脱欧贸易协议)的条款。此举可能重启英国与欧盟之间失败的谈判。分析认为,若能确保与欧盟达成一项全面的贸易协议,约翰逊很可能选择放弃《内部市场法案》中的争议性条款,因“法案本身就只是一种谈判策略”。
(2)周一,美国纾困法案谈判迎节点
佩洛西周日在节目上表示,仍有望在大选前达成刺激法案,但本周一是与白宫取得进展的最后期限。特朗普此前提出的1.8万亿美元规模刺激法案遭到佩洛西驳回,佩洛西似乎十分反感特朗普利用刺激法案作为“竞选武器”。
根据民意调查分析机构FiveThirtyEight的选举预测模型,美国民主党总统候选人拜登赢得选举的几率达到创纪录的87.1%。在没有太大竞选压力的情况下,佩洛西料不会在刺激法案议题上对特朗普轻易让步。
(3)周二,澳洲联储公布会议纪要
周二8:30,澳联储将公布10月货币政策会议纪要。澳洲联储在这次会议上维持利率不变,但暗示将进一步放松货币政策以支撑受新冠疫情打击的经济。
高盛和摩根大通预期澳洲联储即将在11月3日的会议上启动新一轮QE,购债规模高达1000亿澳元(合710亿美元)。市场或在会议纪要中寻找相应线索。
市场综合信息分析:
(1) 法国农业信贷银行称市场情绪在大选前难以稳定:10月16日当周汇市风险指数录得0.29(前一周为0.38)。市场避险情绪有所降温。但预计大选之前市场情绪仍难以稳定。股市波动性显著下降,公共事业等防御性板块表现出现,可能意味着投资者谨慎乐观;预计黄金在长期仍将走强,黄金在当前接近具有吸引力的做多区域。
附图:汇市风险指数 来源:法国农业信贷银行
(2) 摩根大通建议做空USD/JPY,做空EUR和GBP:全球经济复苏最终将成为汇市走势的关键因素,而美国大选将在短期内支配市场。目前,民主党横扫的概率大增,但因邮寄选票等因素可能出现意外事件。若大选结果推迟公布或出现争议,USD可能对其他G10货币走弱,建议通过做空USD/JPY对冲。拜登胜选将利多新兴市场和亚洲货币。此外,建议做空EUR(考虑到经济增长下滑)和GBP(考虑到英国脱欧)。
附图:民主党胜选概率与亚洲货币强度 来源:摩根大通
(3)纽约梅隆银行iFlow指标显示EUR受青睐,AUD遭卖出:截至10月15日周四,G10货币中EUR吸引最大规模资金流入(尽管流入规模稍有下降);AUD仍是遭遇最大规模资金流出的货币,且流出规模略有上升。
附图:FX Flows 来源:纽约梅隆银行
(4) 汇丰称黄金更像风险资产而非避险资产:虽然黄金被称为避险天堂,但实际上以该框架分析黄金并不可靠。债券、日元是比黄金更可靠的避险资产。黄金的表现更倾向于“流动性指标”,并且与风险资产同步变动。在央行提供大量流动性时,黄金和股市都将走高,反之二者都将走低。在市场密切关注地缘政治或是金融体系风险时,股市下挫,但黄金上涨。
走势预测汇总:
行情预测信息来源为Fxstreet.comWalletinvestor.com。前者为机构、交易商、媒体调查所得的行情判断观点汇总;后者为智能技术分析模型所给出的行情预测图形。由NAG市场策略小组整理编撰。
FXsteeet.com:
(1)美元兑日元USD/JPY一周预期中值为105.07;一个月预期中值为104.75;三个月预期中值为105.01
(2)综合市场观点,受访者预测美元兑日元USD/JPY未来三个月持续窄幅震荡
Walletinvestor.com:
(1)预计本周(10月19日-10月23日)欧元兑英镑EUR/GBP将回升至近0.91位置
(2)长期智能技术分析模型评估:欧元兑英镑EUR/GBP将在中长期时间级别在0.90上方窄幅震荡

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